超越季节性因素：分析第一季度创纪录的光伏装机量激增

意想不到的休赛期实力

3月21日，官方数据显示，中国1-2月光伏装机容量达到20.37吉瓦，这一数字令人瞩目。 同比增长 87.6% ——远超市场预期。

传统上，第一季度是安装淡季。然而，今年不仅市场活动十分活跃，而且还创下了历史新高。作者认为，这得益于硅供应量的增加推动价格持续下降和组件成本降低， 2023年全年光伏需求有望超过最初预期。

支持数据点

▪ 国家能源局（3月21日）： 1-2月新增光伏装机容量：20.37吉瓦（同比增长87.6%）。

▪ 海关总署： 1-2月出口量：

• • 太阳能电池和组件： 77.98亿美元（同比增长6.5%）
  • 逆变器： 19.5亿美元（同比增长131.1%）

打破季节常规

1月至2月的安装量最令人惊讶。从历史数据来看：

• • 第一季度和第三季度是休赛期。
  • 第二季度（“6:30”高峰）和第四季度（“12:30”高峰）是旺季，第四季度的客流量通常超过全年客流量的 40%。
  • 1月至2月，受到以下因素的影响 春节 通常来说，这是最淡季。

今年则截然不同： 1月至2月安装量同比几乎翻了一番 接近2022年上半年的累计总量。市场预测，考虑到春节假期和疫情后复苏的影响，预计1月至2月的安装量将较为低迷，3月将出现典型的回升。但实际数据远比预测更为乐观。

行业反馈表明，与往年相比，今年春节期间一线员工的工作强度更大，假期休息时间更少，这与强劲的数据相吻合。

激增的驱动因素

为什么年初就如此活跃？

▪ 明确的政策方向和不断增长的需求： 政策对新能源建设（国有企业、“五大六小”企业、民营企业）的支持依然十分积极。随着“十四五”规划和“十五五”规划的临近，新能源建设的建设势头正在增强。

▪ 项目可行性恢复；关注点从超低价转向其他方面： 去年国内光伏装机量停滞不前，主要原因是上游硅价格高企（组件价格一度接近2元/瓦），导致项目盈利能力下降。自2022年底以来，硅供应的释放推动了价格的下降趋势。目前组件成本已降至1.7-1.8元/瓦，足以使能源开发商获得可观的经济效益。

至关重要的是，开发人员优先考虑项目执行，而不是追求最低的模块价格。 品牌声誉和准时交付保障至关重要价格极低的模块往往存在交付风险，因此吸引力不大。

目前第一季度的市场竞争异常激烈，开发商都在积极争取和启动项目。 国有企业（“五大六小”）尤其注重完成年度安装目标。模块价格为 1.7-1.8 元/瓦，使项目经济效益可行，从而推动了“尽可能多地安装”的趋势。